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銀行保險大漲搭臺，三季報超預(yù)期個股表現(xiàn)亮眼，還有哪些行業(yè)和公司確定性強？

來源：財聯(lián)社

財聯(lián)社（上海，編輯 葉飛）訊，本周市場沖高回落，滬指周一放量大陽線，隨后4天處于縮量調(diào)整狀態(tài)。大盤沖高后處于強勢調(diào)整狀態(tài)，以銀行、保險為代表的權(quán)重板塊雙雙大漲，三季度業(yè)績亮眼個股表現(xiàn)出色。對于下半月市場，業(yè)內(nèi)人士稱權(quán)重大漲為市場搭臺，隨著上市公司三季度業(yè)績大幕拉開，投資者可以多關(guān)注超預(yù)期個股以及成長性好的企業(yè)逢低布局。

央行允許宏觀杠桿率階段性上升，銀行、保險率先上漲

10月14日下午，央行發(fā)布最新數(shù)據(jù)， 8月金融數(shù)據(jù)和社融統(tǒng)計顯示當(dāng)月新增人民幣貸款1.28萬億元，同比多增694億元；社融增量3.58萬億元，比上年同期多1.39萬億元。9月末，廣義貨幣（M2）余額216.41萬億元，同比增長10.9%，預(yù)估為10.4%，8月為10.4%。

中國央行調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘表示，今年前三季度中國信貸和社融增速合理增長，還沒到偏快增長的狀況。今年受疫情影響，宏觀杠桿率會出現(xiàn)階段性上升。當(dāng)前面臨特殊情況，宏觀杠桿率提升適應(yīng)宏觀政策，是支持疫情防控和國民經(jīng)濟恢復(fù)的一個體現(xiàn)。應(yīng)當(dāng)允許宏觀杠桿率階段性上升，擴大對實體經(jīng)濟的信用支持。應(yīng)該說這個政策現(xiàn)在已經(jīng)取得了顯著成效，突出體現(xiàn)就是國民經(jīng)濟穩(wěn)步增長。二季度中國GDP增長已經(jīng)實現(xiàn)了正增長，我們預(yù)計三季度GDP增速會進一步提升，這也為未來更好保持合理的宏觀杠桿率水平創(chuàng)造了條件。

廣義貨幣供應(yīng)量（M2）余額同比增速10.9%，增速環(huán)比上升0.5個百分點，支持了經(jīng)濟基本面的持續(xù)改善，企業(yè)經(jīng)營逐步進入景氣區(qū)間。信貸方面，總量多增及結(jié)構(gòu)改善的特點在9月持續(xù)，居民短貸、中長貸和對公中長貸多點開花。總體而言，信貸多增、非標三項繼續(xù)小正增長，盡管企業(yè)直接融資基本持平去年，但政府債券的發(fā)行積極超越季節(jié)性規(guī)律，最終聯(lián)合推動社融新增讀數(shù)持在3.5萬億左右的高位。

中金公司研報指出，9月新增人民幣信貸超預(yù)期，并帶動新增社融超預(yù)期；M0和M1增速同樣回升，或受國慶中秋雙節(jié)以及地產(chǎn)銷售較好等因素影響。金融數(shù)據(jù)透露的信息如下：1）按揭高增，樓市短期韌性強；2）財政支出加快，基建增速或反彈。預(yù)計基建或為中長期貸款重要投向，9-12月基建增速或回升至10%左右。預(yù)計年內(nèi)社融增速或繼續(xù)走高，年底或達13.9%左右。

從二級市場的反應(yīng)來看，銀行（+4.69%）、保險（+4.84%）的板塊指數(shù)漲幅明顯強于滬指（+1.96%）、深成指（+1.83%）、創(chuàng)業(yè)板指（+1.93%）。

從個股周漲幅上看，杭州銀行(13.250, 0.17, 1.30%)以13.05%漲幅居首，平安銀行(17.100, 0.54, 3.26%)、寧波銀行(35.170, 0.15, 0.43%)、光大銀行(4.060, 0.08, 2.01%)、成都銀行(10.980, 0.55, 5.27%)、常熟銀行(8.620, 0.15, 1.77%)、中國人壽(49.630, 1.59, 3.31%)漲幅均超過10%。杭州銀行、平安銀行、寧波銀行、新華保險(67.830, 1.34, 2.02%)均直逼歷史新高位置。

多家公司三季報超預(yù)期，股價以漲停回應(yīng)

本周多家公司發(fā)布三季度業(yè)績，其中博杰股份(117.770, 10.22, 9.50%)、貴州輪胎(6.600, -0.15, -2.22%)、北斗星通(61.980, -2.71, -4.19%)、北新建材(38.990, 0.84, 2.20%)、京威股份(4.560, -0.15, -3.18%)、穩(wěn)健醫(yī)療(165.010, 0.01, 0.01%)、中公教育(38.180, 1.47, 4.00%)等紛紛以漲停回應(yīng)。

博杰股份10月13日晚間公告，2020年前三季度，公司預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤28675.25萬元至32348.15萬元，同比增長116.01%至143.68%。隨后，股價連續(xù)兩個一字板，周五繼續(xù)大漲9.5%，近6個交易日累積漲幅近50%。

北新建材上修業(yè)績預(yù)期，預(yù)計前三季度凈利潤19.5億元-20.5億元，同比增長18096.57%-19019.47%，此前預(yù)增14727.98%-15669.34%。股價本周5個交易日，累積大漲25%。

中公教育10月13日晚間披露2020年前三季度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計第三季度單季盈利15.2億元至16億元，同比增長226.29%至243.47%；1月-9月累計盈利12.9億至13.7億元，比上年同期增長34.22%至42.56%，提前完成重組上市時的三年累計業(yè)績承諾。股價再創(chuàng)歷史新高，總市值達到2355億元。

從業(yè)績預(yù)告來看，還有哪些行業(yè)和公司確定性強

根據(jù)招商證券(22.340, 0.24, 1.09%)統(tǒng)計，截至10月15日共有1310家A股上市公司披露了2020年三季報業(yè)績預(yù)告/快報/報告，占全部A股的比例約為32%，其中絕大多數(shù)是以業(yè)績預(yù)告的形式存在。從業(yè)績預(yù)告情況來看，目前已經(jīng)披露三季報預(yù)告的上市公司預(yù)告向好率為46.9%，相比中報預(yù)告向好率再次提升。

根據(jù)安信證券，基于代表性公司視角下對高景氣細分進行梳理。三季報預(yù)告業(yè)績增長態(tài)勢比較好的領(lǐng)域主要集中以下幾個領(lǐng)域：醫(yī)藥（醫(yī)療器械、化學(xué)制藥）、農(nóng)林牧漁、電氣設(shè)備（光伏、風(fēng)電、高低壓設(shè)備）、電子（消費電子、半導(dǎo)體）、化工（化學(xué)化纖）、食品飲料（食品加工）、通信（終端和傳輸設(shè)備）、有色（黃金）等。當(dāng)前最為明顯的是電氣設(shè)備與汽車產(chǎn)業(yè)鏈（新能源車）的景氣趨勢修復(fù)。

基于Q3預(yù)告并8月結(jié)合工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，安信證券認為未來仍然值得關(guān)注的高景氣細分主要集中在以下幾個方向：

第一梯隊：光伏、汽車（新能源車）、風(fēng)電、消費電子、家電、家具、券商、化工。

第二梯隊：工程機械、造紙、公用事業(yè)（環(huán)保和電力）、傳媒、半導(dǎo)體、高低壓設(shè)備。

第三梯隊：醫(yī)療器械、生物制藥、5G通信設(shè)備、農(nóng)林牧漁。

安信證券結(jié)合當(dāng)前已披露2020年三季報業(yè)績預(yù)告，選取了一批基本面較好的上市公司，選取標準如下：

1）2020年三季報預(yù)告凈利潤下限增速不低于20%，且環(huán)比H1增速進一步提升；

2）當(dāng)前總市值不低于50億元；

3）2020年三季報預(yù)告凈利潤下限規(guī)模不低于1億元；

4）PE（TTM）低于50倍，同時PE（2020）低于35倍。