近日，中國保險資產管理業協會發布《中國保險資產管理業發展報告（2023）》（簡稱《2023年報》，系統展現了保險資金運用、保險資產管理的最新行業數據、趨勢特征等內容。 據年報，截至2022年末，32家保險資產管理公司管理資金總規模為24.52萬億元，半數機構第三方資金規模占比超過20%，其中超三成機構第三方資金規模比例已超過50%。 管理總規模24.52萬億元，第三方資金占比提升 截至2022年末，保險業總資產為27.15萬億元，同比增長9.08%；保險資金運用余額為25.05萬億元，同比增長7.85%。 《2023年報》顯示，從保險資產管理行業管理資金構成來看，呈現以保險資金為主、業外資金為輔的多元化結構。截至2022年末，32家保險資產管理公司管理資金總規模為24.52萬億元，同比增長15.11%。 在保險資金方面，共管理保險資金19.67萬億元，占比80.39%，其中管理系統內保險資金17.87萬億元、管理第三方保險資金1.8萬億元；在業外資金方面，共管理業外資金4.8萬億元，占比19.61%，其中管理銀行資金2.53萬億元、管理養老金1.42萬億元、管理其他資金0.84萬億元。 近年來，保險資管公司紛紛發力第三方業務，卓有成效。 《2023年報》顯示，從近三年各類資金占比變化看，系統內保險資金占比有所下降，業外資金占比持續上升。其中，系統內保險資金的占比同比下降3.43個百分點，第三方保險資金的占比同比下降0.17個百分點，銀行資金的占比同比增長3.6個百分點，連續兩年上升；養老金的占比同比微增0.15個百分點。 從近三年資金規模增速來看，保險資金穩定增長，業外資金增速更快。其中，銀行資金增速最快，達77.75%；系統內保險資金增速為10.72%；第三方保險資金增速為13.33%。 從各機構管理資金構成看，半數機構第三方資金規模占比超過20%，其中超三成機構第三方資金規模比例已超過50%。32家保險資產管理公司中，第三方資金規模占比超過20%的機構有20家；其中有10家機構占比在50%左右，包括超大型機構2家、大型機構2家，中型機構3家、小型機構3家。 債券配置規模居首，股票和公募基金占比11.34% 從資產配置結構來看，行業整體資產配置以債券、金融產品（含保險資產管理產品）、銀行存款為主，三者占比合計超過七成。 從主要資產類別看，債券仍是定海神針。《2023年報》顯示，截至2022年末，債券配置規模以9.17萬億元居首，占比40.95%；其次是金融產品（含保險資產管理產品），規模4.98萬億元，占比22.22%；第三為銀行存款，規模3.23萬億元，占比14.43%；股票配置規模1.53萬億元，占比6.84%；公募基金配置規模1.01萬億，占比4.50%；股權投資規模5559.20億元，占比2.48%。 從主要資產類別規模增速看，增速前三的分別是銀行存款、金融產品（含保險資產管理產品）和債券，增速分別為14.46%、13.18%和9.75%；公募基金保持穩定增長，增速為6.86%；股票配置增速為-0.82%。 從公募基金的配置結構來看，2022年，行業配置公募基金規模為1.01萬億元，同比增長6.86%。其中：債券型基金規模最大，達4202.83億元，占比41.74%；其次為混合型基金，規模為3816.85億元，占比37.91%；股票型基金規模1375.27億元，占比13.66%；貨幣型基金規模667.13億元，占比6.63%。 從投資收益來看，大部分機構收益率位于2%-4%區間。 《2023年報》顯示，大部分機構的綜合收益率和財務收益率區間分布在2%-4%。從綜合收益率來看，有5家機構在1.5%-2%之間，有4家機構在2.5%-2.75%之間，有三家機構在4%-4.5%之間，可以看出四梯隊綜合收益率分布較為分散；從財務收益率來看，有9家機構是在4%-5%，接近三分之一。 組合類產品受歡迎，第三方資金占比83.79% 保險資產管理產品是保險資管公司的獨特優勢業務，組合類產品尤其受第三方資金歡迎。 調研數據顯示，截至2022年末，行業保險資產管理產品存續余額為6.49萬億元，同比增長29.86%，近三年產品存續余額年復合增長率為33.58%。 具體來看，2022年，債權投資計劃登記數量為485只，登記規模為8711.79億元，同比減少9.9%；存續規模余額為1.87萬億元，同比增長7.5%。2022年，債權投資計劃管理費收入為39.72億元，同比增長8.54%。 2022年登記股權投資計劃23只，登記規模為577.15億元，同比增長8.76%。截至2022年末，股權投資計劃存續規模1911.23億元，同比增長14.37%。2022年，股權投資計劃的管理費收入3.4億元，同比增長66.89%。 組合類保險資管產品方面，調研數據顯示，30家保險資產管理公司開展組合類保險資產管理產品業務，同比新增6家機構。截至2022年末，管理組合類產品規模超過2000億元的機構有10家，同比增長4家，排名前五的機構合計存量規模為2.07萬億元，市場份額為46.81%，較2021年下降4個百分點。 從組合類產品資金來源情況看，保險資金整體占比相對穩定，其中系統內保險資金和第三方保險資金規模分別為7101億元和9268億元，合計占比37.38%；2022年末，銀行資金存續規模超過2.4萬億元，同比增加1.1萬億元，占比56.10%，首次超越保險資金占比；第三方資金（即第三方保險資金+銀行資金+其他資金），整體合計占比83.79%，較2021年大幅增長，組合類產品市場化程度進一步提升。 截至2022年末，我國已有正在營業的綜合型保險資產管理公司33家，2022年無新增機構。此外，今年1月18日，原銀保監會官網發布消息稱，同意中郵保險籌建中郵保險資產管理有限公司，注冊資本5億元人民幣，擬任董事長韓廣岳、擬任總經理陰秀生。 原標題：《股基2.54萬億！24.52萬億保險資金配置曝光，債券依然居首》 閱讀原文 特別聲明 本文為澎湃號作者或機構在澎湃新聞上傳并發布，僅代表該作者或機構觀點，不代表澎湃新聞的觀點或立場，澎湃新聞僅提供信息發布平臺。申請澎湃號請用電腦訪問https://renzheng.thepaper.cn。